Венчурный фонд

В России венчурные фонды начали появляться с начала 1994 года. Инициатором этого выступил Европейский банк реконструкции и развития. В 1994 году в нашей стране функционировало 12 российских венчурных фонда, а к 1998 году их количество возросло до 40. Но впоследствии, августовские события 1998 года внесли свои неблагоприятные коррективы, и на рынке осталось около 15 реально работающих венчурных фондов.

Данное положение вещей объяснимо – данным фондам достаточно трудно работать из-за недостаточного объема законодательных актов, которые бы стимулировали развитие этого бизнеса. Помимо этого остается открытым вопрос о выходе из данной сферы деятельности, да и зарегистрировать его довольно непросто.

Главной отличительной чертой венчурных фондов является высокий риск инвестирования, но это компенсируется достаточно высокой доходностью (но только в случае удачи). Связано это главным образом с тем, что отсутствуют требования по диверсификации имеющихся активов.

Чаще всего, венчурными фондами инвестируются новейшие научные разработки и высокие технологии. При этом из инвестированных проектов только 20-30% приносят прибыль, но она с лихвой окупает все понесенные убытки.

Также в данном бизнесе разработана специальная классификация организаций, которые могут претендовать на получение инвестиции:

• Seed – представляет собой бизнес-идею или проект, которые надо профинансировать, чтобы появилась возможность провести дополнительные исследования или создать пилотные образцы продукции, перед тем как выйти на рынок.

• Start up – является недавно образованной фирмой, которая не имеет продолжительной рыночной истории. Финансирование таким компаниям нужно, чтобы провести научно-исследовательские работы и начать продажи.

• Early stage – это предприятия которые уже имеют готовую продукцию, но находятся на раннем этапе по ее реализации.

• Expansion – являются организациями, которым необходимо дополнительное финансирование деятельности (расширение объема сбыта и производства, добавочные маркетинговые изыскания, увеличение оборотных средств или уставного капитала.

На венчурное финансирование можно рассчитывать, если компания входит в первые три категории.