Зачем это делается

Для каких же целей создаются венчурные фонды? Инновационные предприятия всегда связаны с высоким риском, без гарантированной прибыли, так как в данном случае имеет место слияние двух факторов – интеллектуальная возможность, в виде идей или оригинальной технологии и денежные инвестиции. При этом инвестором берутся на себя лишь финансовые риски (хотя это тоже не мало), а вот венчурные бизнесмены возлагают на себя все остальные возможные издержки – ценовые, технические, рыночные.

Поскольку финансируются никому не известные новые компании, на банковское кредитование можно даже не рассчитывать. Единственный, кто может помочь в данной ситуации, это венчурный фонд, который занимается инвестированием именно инновационных проектов и начинающих компаний. Как правило, в данном случае привлекается частный капитал, а не государственный.

Чаще всего в процессе венчурного финансирования участвуют следующие лица: финансируемая компания, венчурный фонд, управляющая компания фонда и инвесторы.

Главный вопрос, который волнует инвесторов венчурного фонда – достигнут ли они большую доходность вложений, чем, если бы использовали альтернативные финансовые инструменты. Так как главная задача всех проводимых инвесторами мероприятий, это капитализация финансируемой компании, то для них выгоднее, когда предприятие реинвестирует полученную прибыль, а не распределяет ее среди акционеров, хотя фонд и входит их число.

Собственников же финансируемого бизнеса больше интересует получение денежных средств, без внесения какого-либо материального обеспечения. Помимо этого они стремятся к развитию компании с генерацией чистого дохода и с сохранением контроля над своим бизнесом. В связи с такими противоположными интересами, бизнесмены порой негативно относятся к венчурным фондам, считая, что они ориентируются только на получение прибыли из финансируемой сделки.

Венчурный фонд в свою очередь довольно зависим и подконтролен инвесторам, но при этом он имеет ограниченные возможности по влиянию на деятельность компании, а также на распределение прибыли.

Но, несмотря на такое, казалось бы, неоднозначное положение вещей, венчурные фонды в России становятся наиболее перспективными формами финансирования, по сравнению с другими способами.